曾做空雷曼一炮而红 爱因霍恩2022年因做空又大赚36% 世界观点
智通财经了解到，曾在金融危机期间做空雷曼兄弟而一举闻名全球的金融大鳄爱因霍恩(David einhorn)所领导的对冲基金绿光资本(Greenlight Capital)，在2022年通过做空他所称呼的“泡沫股”而完美受益。这一做空“泡沫资产”的策略去年大力提振了该公司的业绩，目前该策略仍是该基金主要投资组合的一部分。
在周二发布的一封致投资者的信中，爱因霍恩详细介绍了绿光资本多年以来一直在关注潜在的泡沫股票，并强调这一战略在2022年全面实现，他强调主要因为一些投机性质的泡沫股票价格暴跌。爱因霍恩在致投资者信中表示:“在2021年初，我们还发现了一只由所谓‘创新’股票组成的主动管理型ETF，在我们看来，这些成分股票的特征与我们的泡沫股票标的非常相似。”
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虽然该对冲基金没有透露任何具体的名称，但一些分析人士认为，该对冲基金提到的似乎是“木头姐”Cathie Wood推出的ARK创新ETF (ARKK.US)，这是符合绿光基金描述且该ETF为如今最引人注目的基金。
“我们在2021年2月做空了由该ETF成分股构成的一篮子泡沫资产，我们将其资本比例提高到9.0%。它比我们首次进场做空时的价格下降大约76%。对我们资本回报的累计积极影响大约为6.4%。”
总体来看，ARKK这一ETF价格在2022年暴跌67.5%，相比之下2021年仅仅下跌了25%。下图展示的5年期交易图表，其中显示了ARKK ETF股价的急剧上升，随后是暴跌。
“木头姐”伍德旗下的ARKK基金是主动管理型ETF基金，它的持仓往往随着时间的推移而变化。在2023年初，其权重最高的股票包括Roku (ROKU.US)、Teladoc (TDOC.US)、Coinbase (COIN.US)和Shopify (SHOP.US)等热门股票标的，然而这些公司在2022年的跌幅都超过了70%。此外，该ETF基金还大举增持了电动汽车领导者特斯拉(TSLA.US)，然而该公司股价在去年下跌超60%。
在详细介绍该公司多年来如何成功使用这些泡沫空头实现巨额收益时，绿光资本指出，该公司于2014年首次开始制作“泡沫篮子”投资组合，此前2013年一些投机性股票获得了巨大的投资收益。“事实证明，当时确实为时尚早。”该公司在致投资者的信中指出。
绿光资本报告称，在新冠疫情触发美股史无前例崩盘期间，它在2020年的初始泡沫篮子中覆盖了剩余的空头仓位。在同年晚些时候，该公司再次尝试了这一策略，但是新冠疫情之后的全球股票市场飙升，该公司仅仅在2021年1月勉勉强强实现了这一策略。
“如果没有坚持，那么我们什么都不是。2021年3月，我们再次认为投机股泡沫趋于破裂……这次是正确的。”“我们创造了第三个泡沫篮子，共有31个名字，占我们资本的约6.5%。这个泡沫篮子仍在投资组合中，尽管我们已经覆盖了一些新的名字。”
在老虎环球等对冲基金同行遭遇重创的2022年，有统计机构称，爱因霍恩领导的对冲基金绿光资本，去年回报水平逆势上涨约36%，抹平了自2015年以来的亏损。据悉，绿光资本专注于低估值的股票，爱因霍恩曾多次称，美股的一些科技股正处于巨大泡沫中。
爱因霍恩一直以来都是特斯拉的大空头，他在2021年曾因特斯拉股价大涨而损失惨重，但他在2021年底仍坚称特斯拉股票只是泡沫而已，并再买进特斯拉看跌期权。
在Ark Invest的相关新闻中，“木头姐”伍德和她的投资团队继续发出积极的呼吁。今年早些时候，该公司表示，其最大规模的另一家持股公司精密科学(EXAS.US)到2027年股价将翻三倍。
